業(yè)績播報(bào) | 花樣年7月實(shí)現(xiàn)約36.7億合同銷售，同比增長139%；旗下彩生活聯(lián)手京東、360集團(tuán)深耕社區(qū)服務(wù)
2019年8月2日，花樣年控股集團(tuán)有限公司（港交所股份代號：1777）在香港公布2019年7月份銷售業(yè)績，集團(tuán)附屬公司深圳市花樣年地產(chǎn)集團(tuán)有限公司于7月實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)合同銷售金額約人民幣36.7億元，同比上升139%；合約銷售面積325,537平方米，同比上升201%。每平方米售價(jià)約人民幣11,274元。截至2019年7月31日，花樣年累計(jì)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額約168.4億元，實(shí)現(xiàn)合約銷售面積1,444,164平方米，同比分別增長31%及13%。
數(shù)據(jù)顯示，2019年1至7月房企整體銷售業(yè)績穩(wěn)步增長，TOP100規(guī)模房企的累計(jì)業(yè)績同比增速在4%左右，行業(yè)整體規(guī)模增速較2018年放緩顯著，行業(yè)競爭進(jìn)入精細(xì)化階段。2019年以來，花樣年地產(chǎn)充分利用區(qū)域資源優(yōu)勢有效結(jié)合客戶需求，實(shí)現(xiàn)了區(qū)域化市場的精耕細(xì)作，實(shí)現(xiàn)了31%的累計(jì)合約銷售同比增長。其中，成都花漾錦江、家天下、天津花郡、蘇州碧螺灣、青島碧云灣等項(xiàng)目持續(xù)升溫，成為熱點(diǎn)片區(qū)，占據(jù)2019上半年各地?zé)徜N樓盤榜Top10（克而瑞數(shù)據(jù)）。長期來看，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展環(huán)境仍以穩(wěn)為主，花樣年始終穩(wěn)扎穩(wěn)打，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、溫度服務(wù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
7月，花樣年持續(xù)受到資本市場的青睞和肯定，多筆債券成功發(fā)行，并首獲國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)B+的公司及債項(xiàng)評級，展望穩(wěn)定。旗下彩生活與京東、360兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭戰(zhàn)略聯(lián)合，引起市場爆發(fā)式的關(guān)注，未來將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合持續(xù)深耕并打造有溫度的智慧社區(qū)，提供優(yōu)質(zhì)、豐富的服務(wù)和產(chǎn)品，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。
7月關(guān)注事項(xiàng)
花樣年控股首獲惠譽(yù)B+評級
7月22日，花樣年控股集團(tuán)有限公司欣然宣布，公司獲得國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)首次給予「B+」公司評級和債項(xiàng)評級，評級展望為「穩(wěn)定」?；葑u(yù)在今日發(fā)布的評級報(bào)告中表示，花樣年的評級得到充足的土地儲備、健康的EBITDA利潤率和適中的負(fù)債率的支持。
一方面，公司豐富的土儲足夠支持其未來3-4年的發(fā)展，同時(shí)在廣東省內(nèi)具有超過30個(gè)城市更新項(xiàng)目，幫助花樣年實(shí)現(xiàn)布局的多元化；另一方面，花樣年的杠桿水平（凈借貸/調(diào)整后存貨）預(yù)計(jì)將維持在45%的水平，與其他B+房地產(chǎn)公司相若；同時(shí)，子公司彩生活的物業(yè)管理業(yè)務(wù)持續(xù)增長，也給花樣年提供了額外的融資渠道，并對評級形成支持。
2019年至此，花樣年已經(jīng)獲得三家國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)普的評級，而且在半年內(nèi)評級持續(xù)獲得提升，捷報(bào)頻傳！花樣年按照「重投資、穩(wěn)財(cái)務(wù)、強(qiáng)運(yùn)營」的經(jīng)營方針，積極把握粵港澳大灣區(qū)等全國五大核心都市圈的投資機(jī)會，追求穩(wěn)健、有質(zhì)量的增長，持續(xù)獲得資本市場的肯定。點(diǎn)擊查看詳情
彩生活聯(lián)手京東、360打造智慧社區(qū)
7月19日，全球最大的社區(qū)生活服務(wù)平臺——彩生活服務(wù)集團(tuán)有限公司欣然宣布，分別與京東集團(tuán)及其旗下京東物流集團(tuán)、京東數(shù)字科技集團(tuán)（統(tǒng)稱“京東”）、三六零安全科技股份有限公司（簡稱“360公司”）在資本和業(yè)務(wù)層面均達(dá)成全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。
彩生活擬按每股5.22港元向京東定向增發(fā)71,149,000股新股份，共涉資約港幣3.71億元，于交易完成后京東將持有彩生活已擴(kuò)大股本約5.00%；彩生活擬按每股5.22港元向360公司定向增發(fā)22,956,000股新股份，共涉資約港幣1.20億元，于交易完成后360公司將持有彩生活已擴(kuò)大股本約3.05%（包括原有股本）；同時(shí)，彩生活將與京東、360共同探索“社區(qū)+商業(yè)”、“社區(qū)+物流”、“社區(qū)+安全”、“社區(qū)+科技”等的融合業(yè)態(tài)創(chuàng)新，深耕社區(qū)場景，優(yōu)化業(yè)主體驗(yàn)，構(gòu)建有溫度的智慧社區(qū)。
彩生活董事會主席潘軍表示：“我們與京東、360經(jīng)過了深度討論和廣泛試點(diǎn)，對未來社區(qū)場景的業(yè)態(tài)創(chuàng)新和融合取得了戰(zhàn)略共識，希望發(fā)揮彩生活在場景、服務(wù)方面的獨(dú)特優(yōu)勢，結(jié)合京東在物流、技術(shù)、生態(tài)方面的戰(zhàn)略布局，以及360在安全、科技方面的長期積累，不斷完善平臺服務(wù)能力，加速規(guī)模面積擴(kuò)張，優(yōu)化業(yè)主居住體驗(yàn)，提升增值服務(wù)營收?！?/p>
彩生活自2002年創(chuàng)立之初就秉承“懷抱初心、產(chǎn)品匠心、服務(wù)用心”的經(jīng)營理念，為業(yè)主提供便捷的社區(qū)服務(wù)、鏈接溫暖的鄰里關(guān)系、創(chuàng)建幸福的居住體驗(yàn)，在很多房地產(chǎn)開發(fā)商還認(rèn)為地產(chǎn)的黃金時(shí)代還沒有結(jié)束時(shí)，彩生活即就率先轉(zhuǎn)型，將商業(yè)模式的核心從“對物的管理”提升為“對人的服務(wù)”，并成為國內(nèi)首家社區(qū)服務(wù)上市企業(yè)。2019年正值彩生活上市5周年，作為全球最大的社區(qū)生活服務(wù)平臺，直接和間接服務(wù)超過1000萬戶中產(chǎn)家庭，在探索“社區(qū)+”的戰(zhàn)略上取得了階段性的成果。點(diǎn)擊查看詳情
花樣年·ICPARK全新亮相
7月25至26日，深圳市“龍崗區(qū)營商環(huán)境展示暨招商引資大會”在深圳會展中心8號館隆重舉行，本次大會是龍崗區(qū)建區(qū)以來規(guī)模最大的招商引資盛會?；顒右浴盀硡^(qū)腹地 東進(jìn)龍崗 共創(chuàng)未來”為主題。現(xiàn)場，花樣年產(chǎn)業(yè)公司攜手國家級芯產(chǎn)業(yè)平臺“花樣年·ICPARK”全新亮相。
花樣年·ICPARK定位為“國家級芯產(chǎn)業(yè)平臺”，踞守粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新主場，加之花樣年集團(tuán)百強(qiáng)實(shí)力積淀與精工品質(zhì)，敏銳洞察城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，以12席花園式企業(yè)獨(dú)棟總部，實(shí)現(xiàn)“一個(gè)企業(yè)、一棟建筑、一種標(biāo)志”的理念，以100米準(zhǔn)甲級高層寫字樓，構(gòu)筑城市商務(wù)空間新標(biāo)準(zhǔn)，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展和商務(wù)辦公注入發(fā)展源動力。截至目前，花樣年·ICPARK已經(jīng)吸引了5家國家高新技術(shù)企業(yè)和50多家新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)落戶，初步形成了產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。
十年十園，自2008年開始，從深圳到北京，香年廣場、美年廣場、福年廣場、興年廣場、樂年廣場、ICPARK、幸福七和文創(chuàng)園、未來科學(xué)城等產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目陸續(xù)落成和綻放，通過豐富的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)和產(chǎn)業(yè)運(yùn)營實(shí)踐，花樣年集團(tuán)已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合、服務(wù)共享、資源共有、發(fā)展共生的全產(chǎn)業(yè)鏈園區(qū)生態(tài)體系。
未來，花樣年集團(tuán)將創(chuàng)新“空間+服務(wù)+基金”的產(chǎn)業(yè)園區(qū)3.0+模式，立足深圳放眼全國，為產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)戰(zhàn)略布局提供榜樣。點(diǎn)擊查看詳情
花旗維持彩生活買入評級，目標(biāo)價(jià)6.8港元
7月21日，花旗銀行發(fā)布研報(bào)維持彩生活買入評級，目標(biāo)價(jià)提升至6.8港元。研報(bào)指出，彩生活與京東和360的戰(zhàn)略合作可以更好地支持快速增長的增值服務(wù)，尤其是新零售。
花旗具體認(rèn)為，京東與360的戰(zhàn)略入股彩生活，是發(fā)展增值服務(wù)的積極戰(zhàn)略舉措。在電商和物流方面與京東合作，通過引進(jìn)更多的SKU和倉儲、物流的優(yōu)化，繼續(xù)拓展新模式“彩惠人生”；持續(xù)深化與360的合作可大幅度提升彩生活大數(shù)據(jù)分析能力，以及部署建設(shè)智慧社區(qū)（例如智能監(jiān)控、面部識別等）的能力。在基礎(chǔ)物業(yè)管理方面，花旗表示彩生活對公司收并購態(tài)度謹(jǐn)慎，希望通過成熟平臺的輸出，在2020年末之前擁有20億平方米的合同總建筑面積（復(fù)合年增長率為35%，到18年底為11億平方米）?；?0.2倍2019年市盈率，維持買入/高風(fēng)險(xiǎn)評級。點(diǎn)擊查看詳情
天風(fēng)證券首次給予彩生活買入評級
7月29日，天風(fēng)證券發(fā)布研報(bào)，預(yù)測彩生活2019-2021年?duì)I收分別為48.7億、65.7億、88.7億元，凈利分別為6.3億、8.4億、11.4億元，PE分別為 10x、9x，參照FY20物業(yè)板塊平均估值水平20XPE，給予彩生活服務(wù)20XPE，對應(yīng)168億人民幣，190億港幣目標(biāo)市值。
研報(bào)主要觀點(diǎn)如下：1.以物管服務(wù)為主，增值服務(wù)及工程服務(wù)為輔；2.規(guī)模及業(yè)務(wù)布局全面，率先實(shí)現(xiàn)平臺化轉(zhuǎn)型；3.定增引入京東、360共同打造智慧社區(qū)；4.收購萬象美，未來業(yè)績成長空間十足。點(diǎn)擊查看詳情
申萬宏源維持彩生活增持評級，目標(biāo)價(jià)6.5港元
7月22日，申萬宏源發(fā)布研報(bào)中表示港股物業(yè)管理板塊年初至今走勢強(qiáng)勁，累計(jì)漲幅達(dá)46%（相比同期恒生國企指數(shù)僅上漲8%），目前板塊平均估值為24倍19年P(guān)E和19倍20年P(guān)E，其中彩生活估值為同業(yè)最低，僅為10倍19年P(guān)E和9倍20年P(guān)E。
申萬宏源進(jìn)一步給出預(yù)計(jì)，指出彩生活基礎(chǔ)物管服務(wù)將隨著新房項(xiàng)目逐步交付而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，與此同時(shí)增值服務(wù)則有望受益于與領(lǐng)先科技公司（京東、360）的合作而有所加速，維持公司2019-2021年每股凈利預(yù)測值分別為0.45元、0.55元和0.64元，并維持公司目標(biāo)價(jià)為6.5港元，對應(yīng)12倍19年P(guān)E和10倍20年P(guān)E，基于19.3%上行空間，維持彩生活增持評級。